华鑫证券有限职守公司孙山山，肖燕南近期对酒鬼酒进行商讨并发布了商讨请问《公司事件点评请问：利润不足预期台灣 拳交，校正期合手续颐养》，本请问对酒鬼酒给出买入评级，面前股价为51.01元。

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　　酒鬼酒(000799)　　事件　　2024年10月30日，酒鬼酒发布2024年三季报。　　投资重心　　事迹承压显著，利润不足预期　　收入推崇承压，利润不足预期。2024Q1-Q3总营收11.91亿元（同减44.41%），归母净利润0.56亿元（同减88.20%），扣非净利润0.51亿元（同减89.27%）。2024Q3总营收1.97亿元（同减67.24%），归母净利润-0.65亿元（前年同期为0.57亿元），扣非净利润-0.66亿元（前年同期为0.55亿元）。产物结构下行，用度投放偏刚性。2024Q1-3毛利率/净利率永诀为71.81%/4.74%，永诀同比-7.09/-17.60pcts；2024Q3永诀为64.04%/-32.77%，永诀同比-11.65/-42.22pcts。2024Q1-3销售/经管用度率永诀为39.92%/9.72%，永诀同比+10.08/4.74pcts；2024Q3销售/经管用度率永诀为66.30%/18.97%，同比+30.21/13.61pcts。打算净现款流承压，销售回款同比下跌。2024Q1-3/2024Q3打算行径现款流净额永诀为-4.11/-2.03亿元，前年同期永诀为0.57/-0.26亿元；2024Q1-3/2024Q3销售回款永诀为10.81/2.44亿元，永诀同比-44.17%/-57.91%。适度2024Q3末，条约欠债2.07亿元（环比减少0.50亿元）。　　产物结构颐养，用度投放较多　　公司实行用度校正以来，用度投放由B端向C端滚动，行业颐养期校正恶果不足预期，次高端及以上价位带产物销售同比下跌较多，导致公司产物结构下行，收入推崇承压。同期以扫码红包面貌为主的用度投放偏刚性，且前期插足较高，旺季开瓶推崇较好，酿成公司利润推崇不足预期。　　盈利预测　　咱们看好公司合手续鼓励用度校正，以短期事迹承压调换永远增长，内参批价上挺知道高端品牌力，红坛动销加快体现次高端影响力进步。短期公司仍在校正颐养期，同期破坏环境仍疲软，凭据公司三季报，咱们颐养公司2024-2026年EPS永诀为0.33/0.46/0.60元（前值为0.87/1.01/1.18元），面前股价对应PE永诀为155/111/85倍，讨论到公司算作次高端弹性见识，后续经济复苏下事迹与股价推崇弹性展望较高，保管“买入”投资评级。　　风险领导　　宏不雅经济下行风险、内参增长不足预期、省外膨胀不足预期、红坛放量不足预期等。

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据计较，招商证券刘成商讨员团队对该股商讨较为深远，近三年预测准确度均值为78.37%，其预测2024年度包摄净利润为盈利9200万，凭据现价换算的预测PE为182.18。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级7家，增合手评级7家，中性评级1家；往日90天内机构指标均价为38.23。

以上实质为本站据公开信息整理台灣 拳交，由智能算法生成，不组成投资刻薄。

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